Der VIX misst die erwartete 30-Tage-Volatilität des S&P 500. Ein Wert von ~19 signalisiert leichte Marktanspannung – Optionsprämien sind moderat erhöht, aber kein Panikumfeld.
LEAPS ab 12 Monaten empfohlen für langfristige Absicherung
US Fed Funds Rate ≈ 5,0 % (Stand April 2026)
04 Strategie
Jährlich
Berechnungsergebnis
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Put Kontrakte
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Prämie/Kontrakt
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Gesamtkosten
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Strike-Preis
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Put-Delta
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Nominalwert
Detailaufschlüsselung
Abzusichernder Betrag
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Wert 1 Kontrakt (Nominal)
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Beta-adjustierte Kontrakte
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Jährl. Absicherungskosten
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Kosten in % des Portfolios
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Gesamtkosten über Horizont
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Break-even Verlust
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Innerer Wert der Option
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Zeitwert
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Black-Scholes Greeks
Delta (Δ)
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Gamma (Γ)
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Theta (Θ) pro Tag
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Vega (ν) pro +1% IV
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Rho (ρ) pro +1% Zins
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Impl. Volatilität
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Annualisierter Optionspreis
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⚠ Risikohinweis: Diese App dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Optionspreise weichen in der Praxis durch Bid-Ask-Spreads, Dividenden und Liquiditätsspreads ab. Bitte konsultieren Sie einen zugelassenen Finanzberater vor jeder Umsetzung.
Portfolio Beta manuell berechnen
Geben Sie Ihre Positionen mit ISIN/Ticker, Portfolio-Anteil (%) und dem geschätzten Beta-Wert der einzelnen Position ein. Das gewichtete Portfolio-Beta wird automatisch berechnet.
1. Protective Put (Beta-adjustierte Teilabsicherung)
Kauf von Put-Optionen auf einen Referenzindex (z.B. S&P 500 via SPX-Puts), Beta-gewichtet zur Portfolio-Größe. Sie zahlen eine Prämie und haben das Recht, den Index zu einem Festpreis (Strike) zu verkaufen. Schützt gegen starke Kurseinbrüche (>5–10%). Beliebteste Methode für private Anleger.
✓ Einfach verständlich✓ Klar begrenztes Risiko✓ Volle Partizipation bei Kursgewinnen✗ Prämienkosten 1–3% p.a.✗ Zeitwertverlust durch Theta
2. Delta-neutrale Vollabsicherung
Mehr Kontrakte als bei der Teilabsicherung – angepasst so, dass das Portfolio-Delta annähernd null wird. Vollständiger Schutz für einen kurzen Zeitraum, muss regelmäßig rebalanciert werden (dynamisches Hedging). Eher für institutionelle Investoren geeignet.
✓ Maximaler Schutz kurzfristig✓ Präzise Risikosteuerung✗ Höhere Kosten (+30–60%)✗ Komplexes Rebalancing nötig✗ Weniger für Privatanleger
3. Collar-Strategie (Put + Short Call)
Kombination: Kauf eines Put (Schutz nach unten) + Verkauf eines Call (begrenzt Aufwärts-partizipation). Die Call-Prämie finanziert den Put teilweise oder vollständig – dadurch günstigere oder kostenlose Absicherung. Geeignet, wenn Anleger weniger Upside benötigen und Kosten sparen wollen.
✓ Günstiger oder kostenlos✓ Gut für stabile Portfolios✗ Gewinne nach oben begrenzt✗ Komplexer als reiner Put
Große Put-Anbieter & Produkte (unverbindliche Beispiele)
Folgende Produkte werden von institutionellen und privaten Anlegern häufig für Portfolio-Absicherung genutzt. Preise und Konditionen sind Beispiele – bitte direkt beim Broker anfragen.
1. CBOE – SPX Puts (Standardprodukt, USA)
Produkt: SPX European-Style Index Puts · LEAPS bis 3 Jahre
✦ Zugänglich über: Interactive Brokers, Schwab, TD Ameritrade, Lynx
✦ Multiplikator: 250 USD · Cash-Settlement (keine Aktienlieferung)
✦ Liquidität: sehr hoch · Tägliche Verfalloptionen (0DTE) bis 3-Jahres-LEAPS
✦ Typische Bid-Ask-Spread: 0,5–2,0% vom Preis
✦ Für europäische Anleger via IBKR oder Lynx Broker zugänglich
✦ Kosten-Beispiel (95% Strike, 12M, IV≈18%): ~$1.200–1.600 pro Kontrakt
Produkt: Defined Outcome ETFs · Buffer-ETFs · UCITS-Optionsfonds
✦ Produkte: iShares S&P 500 BuyWrite ETF (IVVW) · Invesco S&P 500 Buffer ETF
✦ Kein Optionskonto nötig – handelbar wie normale ETFs über jede Bank
✦ Schutzniveau: typisch 10–15% Puffer gegen Kursrückgang
✦ Kosten (TER): 0,40–0,75% p.a. (günstiger als Einzeloptionen bei kleinen Portfolios)
✦ Nachteil: Upside-Partizipation begrenzt · Pufferzeitraum meist 1 Jahr
✦ Ideal für Anleger ohne Optionserfahrung und kleinere Portfolios (<100.000 €)
VIX – Der Angstindex erklärt
VIX unter 15
😴 Markt ist entspannt, Investoren sorglos. Optionsprämien günstig. Guter Einstiegszeitpunkt für Absicherungen.
VIX 15–20
😐 Normale bis leicht erhöhte Volatilität. Moderate Prämien. Standardumfeld.
VIX 20–30
😰 Nervosität am Markt. Prämien spürbar erhöht. Absicherung teurer, aber wichtiger.
VIX 30–40
🚨 Starke Panik. Prämien sehr hoch (z.B. Finanz-/Coronakrise). Puts teuer!
VIX über 40
💥 Extreme Panik wie Corona März 2020 (VIX 82). Optionspreise explodieren.
Aktuelle Situation (VIX ≈ 19.23)
Der VIX notiert in der Zone "leicht nervös" – Optionsprämien sind moderat, aber nicht extrem günstig. Der erhöhte Wert (vs. historischem Durchschnitt ~19) spiegelt Unsicherheiten am Markt wider. Ein guter Zeitpunkt für Absicherungen wäre ein VIX unter 15 – aktuell ist die Absicherung also leicht teurer als im ruhigen Markt.